越南被抛弃？

我们的（美国）制造业成员中至少有 20% 已经将部分生产转移到另一个国家。"

" 在越南的欧盟企业中，18% 的企业已将订单转移到其他国家，另有 16% 正在考虑中。"

9 月 10 日，越南的美国商会、欧盟商会代表通过电话会向越南总理范明政发出提醒。

商会发声的起因是，7 月以来，越南单日上千破万的新冠感染病例、政府持续 3 个月的严格封锁、工厂大面积停工、工人被隔离，扰乱了企业的生产秩序，而胡志明市、平阳省是越南接受外国直接投资最集中，也是疫情最为严峻的两座城市。

当地时间 2021 年 8 月 5 日，越南胡志明市，新冠疫情下的胡志明市街头行人寥寥（图源：视觉中国）

压力之下，在越南的外资企业转移生产，一部分订单回流到了中国。

8 月，日经新闻援引知情人士消息称，最新的 AirPods 耳机将在中国生产，而非原计划的越南。同时，因供应链不完整、疫情多变，苹果公司将部分 MacBook 和 iPad 生产转移到越南的计划也被搁置。

疫情和经济双双拉响警报，越南着急了。

10 月 1 日，据 TVBS，越南胡志明市放弃清零，宣布解除近三月的防疫封锁，允许工业园区、建设项目、商场、餐厅恢复运营。10 月 6 日，有知情人士告诉南风窗：" 现在已经慢慢在复工了。" 有预估称，这或可化解越南工厂外移危机。

当地时间 2021 年 9 月 30 日，越南头顿，越南即将解除近三个月来为遏制新冠疫情而实施的严格封锁，警察正在拆除路障（图源：视觉中国）

10 月 6 日，越南工商部官员还澄清，网传的 Nike 将把生产线从越南迁移至中国和印尼的消息不正确。同时，越南企业协会建议，人力短缺的状况下，为了赶上订单，有必要研究将工人 1 年最长加班时间上限提高到 300 小时。

只是疫情仍在跟产业复工、经济复苏赛跑，10 月第一周，越南单日新增病例仍超 4000，18 岁以上人口中，约 50% 接种了 1 剂及以上疫苗。

过去十年，越南是国际投资热土，它是制造业 " 孔雀东南飞 " 的一个缩影。2019 年，疫情竖起了高墙，影响着全球制造业产能的流向，向东南亚转移的进程趋缓，疫情控制得力的中国，在 2020 年首次成为全球最大外资流入国，显示出制造业的稳定性。

《全球投资趋势监测》报告显示，2020 年全球外国直接投资大幅下降，仅为 8590 亿美元，与 2019 年的 1.5 万亿美元相比下降了 42%，比 2009 年全球金融危机后的低谷还低 30%

但疫情多变加上类似越南的防疫思路调整，短期内，制造业究竟是继续向东南亚国家转移，还是向更稳定的中国回流产能，并无定论，事实上，仍有大半 " 东南飞 " 的企业选择按兵不动。

眼下，我们看到的是，持续了 1 年又 10 个月的新冠大流行反映在经贸领域上，突显了供应链管理的重要性，制造业国际转移的多重驱动力，这与我们有关——它关系着数以千万计的工作岗位，以及我们上了瘾、等不及的准时供应。

重回中国，一个选择

有业内人士对南风窗介绍，过去十年转移到越南的以服饰、鞋履、家具、电子产品的生产企业居多。

以此为着力点，9 月，4 份公开在投资社区 Seeking Alpha 上的季度业绩收益电话会议记录，为我们揭开了过去 3 个月，4 家企业的越南境遇，还有他们在中越之间的供应考量和行动。

Nike 在越南和印尼的合作工厂被要求停产，从 7 月中旬到 9 月下旬，Nike 在越南南部 80% 的鞋厂和近一半的服装厂已经关闭。"Nike 在越南损失了至少 10 周的产量，这造成了库存缺口。"CFO 迈特 · 弗瑞德说。尽管预知工厂将从 10 月份分阶段复工，但全面投产仍需数月。

越南制鞋厂

Hook furnishings 是美国老牌上市家具公司。Hook 在越南的工厂从 8 月 1 日开始停工，" 越南的疫苗接种不是特别好，政府对强制关闭工厂态度积极。" 财务副总裁保罗 · 哈克菲尔德说。消费需求一端，新订单和积压订单强劲，而越南工厂关闭造成的出货受阻将在未来几个月显示出来。影响有多大？参考第二季度，从越南出口的产品销售额占总销售额约一半，中国占 20%。

投资越南的国际企业处境相似，应对危机，Nike、Hook 以及另外两家公司都把中国作为避险的出口篮子。

" 我们的团队正在把其他国家的鞋类产能最大化，将服装生产从越南转移到其他国家，比如印尼和中国 …… 满足难以置信的强劲消费需求。"Nike 的 CFO 迈特 · 弗瑞德在会议上发言道。

近几个月来，越南的 Covid-19 病例激增，迫使众多中国制造商停止在该国的业务

" 一位首席执行官告诉我，他用 6 天完成了之前花了 6 年时间的供应链（转移）工作。" 北美大型鞋类和配饰设计、生产和零售商 Designer Brands，CEO 罗杰 · 罗林斯分享了同行部署供应链重回中国的经历，" 想想每个人之前花了多少精力离开中国，但现在你能买到商品的地方只有中国——这真的很疯狂，像过山车一样。"

LoveSac 是美国发展最快的家具零售商，也重新将采购订单转移给了在中国的供应商。" 我们知道来自中国的库存受到关税的影响，这会让我们多花一点钱，但它使我们能够保持库存，这给了我们竞争优势，对我们和客户都非常重要。"CFO 唐娜 · 德洛莫说。

除了越南、泰国、墨西哥外，" 我们在必要时回到了中国。"Hook 公司 CFO 保罗解释道，" 如果我们觉得一个国家目前更加稳定，这就是我们要做的。"

订单走，工厂留

越南严格封锁的三个月里，中国的供应商成了大型国际企业的应急之选，但从 10 月 1 日开始复工复产的越南，也将给制造企业的生产选择再添变化。

此前 9 月，在与越南总理范明政的在线会议中，欧盟商会主席阿兰 · 卡尼向越南 " 反映困难、提醒转移危机 " 的同时也给了颗定心丸：" 主要是转移订单，是公司的临时决定，但还没有欧洲企业离开越南。"

会上，卡尼得到了承诺：政府决定在疫苗接种率达到一定比例时逐步恢复生产和商业活动。在耐克、Hook 的会议记录里，也将这类官方信号视为 " 好消息 "。

"（订单转移到中国）这是一个短期运作，我所了解的把工厂转回来的少之又少。" 广东一家大型鞋业公司总经理沈尧臣对南风窗分析，"（耐克等）大型跨国企业通常在世界各地还有其他厂，（越南工厂关了）有订单就往其他地方去做，转移去的主要还是在东南亚国家，其次才是中国。"

沈尧臣解释，一些企业此前已经转移了大部分生产线产能，在中国所剩无几，难以弥补产能缺口，企业更普遍的做法，是把订单转给中国的其他制鞋工厂，借助他们的生产线完成任务，而不是重回中国设厂建生产线。

订单转移和工厂转移是两个概念，周期、难易程度、经济效益不同。

沈尧臣告诉南风窗，若从选址、厂房建设、供应商认证、投产从头做起，" 鞋厂的转移周期大概要一年半到两年。" 越南停工停产持续了不到 3 个月，相比之下，转移订单足以化解短期的库存危机。

连菲是中国制造业重镇东莞的一家电子公司管理部经理，她所在的公司早在十多年前就开始向菲律宾投资建厂，持续至今。" 只是因为疫情，投资计划严重滞后，进度变慢了。" 连菲告诉南风窗，" 一旦迈出去就要把它维护好，哪怕多花一些精力，成本高一点 …… 除非到了山穷水尽的地步，大家才会想要撤回来。"

家具公司 LoveSac 高管也在电话会议中提到，他们一系列越南供应商中，超过一半合作了十年以上，公司高管对眼下的困境态度乐观，对东南亚国家仍有商贸互信。

转移之痛

无论 " 孔雀东南飞 " 还是 " 似曾相识燕归来 "，投资和生产转移是企业趋利避害的自主选择，对中国来说，透过职业经理人的决策变化，三个现实痛点值得关注：关税、人力成本、招工，这些也是产业国际转移的驱动力。

东莞乔鸿鞋业执行董事郭俊宏告诉南风窗，去年一些采购商就明确要求，出货要有一定比例来自越南等东南亚国家，有的客户态度强硬：" 如果不从越南出口，就取消订单找别家。"

郭俊宏解释，因为从越南等可享关税减免优惠的国家出口，成本更低、利润空间更大，一些外贸代工厂于是向越南等地转移了部分生产线。

在一些领域，" 越南制造 " 标签能比 " 中国制造 " 保全更多利润

2019 年 5 月 5 日，特朗普宣布对 2500 亿美元的中国输美商品征收 25% 的关税（注：今年 10 月 5 日，美国贸易代表办公室宣布重启对华关税豁免），涉及品类包括电子产品、工业机械、家用电器、箱包鞋服，这对走薄利多销路线的外贸企业打击沉重。相比之下，以美国为第二大出口国的越南，出口加工区提供进口关税豁免等优惠。

不过，关税壁垒高低差只是加速了产业转移的速度，" 孔雀东南飞 " 的驱动力早在疫情和中美贸易摩擦之前就已经发生。

2019 年，荷兰合作银行智库 RaboResearch 一篇分析指出，更早的驱动力是工资上涨的压力。日本贸易振兴机构 2018 年一项调查显示，66% 的受访日企表示，这是他们在中国开展业务的主要挑战。

上述分析援引中国统计局数据（2009～2018 年），中国的制造业工资上涨了 2 倍，而越南工资比中国低 64%。香港贸发局的一项经贸研究统计（2020 年 11 月），指出东南亚 7 国的人力成本优势，最低月工资多在 2000 元人民币以下，由此备受苹果、三星、耐克、快时尚跨国企业青睐。

2009～2018 年中国制造业工人工资增长 2 倍

人力成本上涨是企业之困，也是工厂招工难的表征。

连菲曾到福建诏安县投资考察，当地的土地价格便宜、投资条件优惠，她没有见过之前哪个政府配套服务比诏安更贴心的了——唯一的顾虑是劳动人口不够。

连菲发现，当地户籍人口是 70 多万，按年龄层划分，18～40 岁的最佳劳动人口只有几万人。" 再一调查都不常住，都流动到厦门泉州、晋江莆田、广东，几乎没有外来打工的人员，晚上去吃饭都看不到什么年轻人。" 连菲说，" 没有人，我买地建了工厂叫谁来做呢？"

无独有偶，距离诏安 70 公里的汕头澄海区号称 " 玩具之都 "，数万家玩具厂集聚。黎方成和妻子在这里经营着两家产销一体的玩具厂，也面临着工人招不满的情况。

最多时只能招到 8 成，这相当于浪费了两成的产能。为了减少订单延期交付，疫情前，他也曾跑去越南，把部分制造和拼装订单外包出去。

宏观数据也反映了招工压力。

复工下等待招工的厂商

中国第四次经济普查数据显示，2018 年末，我国工业从业人员平均人数（下称：工业从业人数）为 11521.5 万人，比 2013 年末减少 2504.3 万人。据国家统计局公布的 2021 年 8 月的月度数据，工业企业平均用工人数为 7328.4 万人，比四普数字少了约 4100 万人。

其中，制造业平均用工人数比重变化不大，占比同为 90% 左右。43 个品类中，计算机通信电子设备制造、纺织服装、家具制造吸纳的工人数排名分别为 1、16、25 位（以 2021 年 8 月数据计算）。

疫情让招工难上加难。

沈尧臣告诉南风窗，疫情持续时间长，防控阻碍了人员流动，原本来东莞打工的工人回家之后，时间一久就不回来上班，反而在家就近找工作。" 人会形成惯性，他在家里待久了就不出来了。" 沈尧臣说，" 沿海地区几个生产基地都有劳动力紧缺这样的问题。"

沈尧臣尤其无奈，他理解其他工厂 " 东南飞 " 的选择：" 做鞋这个行业，没办法用一体化的机器生产取代人力，哪里的劳动力人数充沛、成本低，就往哪里转。"

争当世界工厂

中国握住 " 世界工厂 " 的流动锦旗已有三十载，如今东南亚也有意借此发展经济，并显示出 " 小荷已露尖尖角 " 的态势。

候选榜单中，人口过亿的印度和印尼、营商环境便利的马来西亚和泰国、新兴国家里外国直接投资占 GDP 比重最高的越南、甚至离美国更近的美洲墨西哥，都以相对优势得到跨国投资者的青睐，苹果、三星、富士康、宜家接踵而至。

东南亚 7 国制造业优势对比

单看劳动力素质，联合国估计，印度人口的中位年龄为 30 岁，印尼是 31 岁，中国是 40 岁。连菲的个体感受，她所在公司在菲律宾招的工人 " 配合也还算好 "。

不过，东南亚国家虽有人力、关税成本的优势，但现实差距也客观存在。

吴威是一位跨国公司经理人，5 月，他撰文分享了自己在越南管理工厂的经历：" 不怕笑话，开始标签纸箱包装盒都是从中国进口来的，有时甚至运费比货物价值还贵。" 从头搭建供应链的初始成本不低，物料本地化需要时间。

差距还体现在人才上，比如大陆的工程师，10~20 年工作经验的一抓一大把；而越南工厂里，工程师多是刚大学毕业几年而已，员工也要从最基本的技能开始培训。

越南劳动人口结构占优

更突出的问题是，客户的管理成本更高。" 一个很优秀的工厂不需要客户掺和，它们自己可解决 99% 的问题；而一个落后的工厂，每天都有问题需要客户帮忙，而且还会重复犯错、变着花样犯错。" 和越南团队共事，吴威只能死磕磨合。

增加的时间成本也放大了管理难度。连菲告诉南风窗，在珠三角，原材料下单后当天送达很平常，在菲律宾额外要装箱出关运输，需要两周时间，管理上也要更有计划。

不过，这些差距是隐性的，对大型采购商，报价才是肉眼可见的。

据吴威介绍，同样的电路板设备加人工费，越南报价第一轮就比大陆同类工厂便宜 60%，对方还是一级老厂，长年供应欧美大客户。

低价优势打市场，越南的营销思路有着中国过去的影子。

连菲是 " 过来人 " 里的一员，但她感受到的不是来自东南亚的挑战，她看好中国制造业基于科技实力、制造水平提升的前景：" 制造业的大本营不可能离开中国。"

日本川崎市，一家车厂的装配线，其高管称：" 中国供应商在过去 10 年间提高了竞争力，现在提供大量高质量、低成本的零部件。仰赖中国供应商也是一门好生意。"

相比之下，连菲更关心中国企业能有对等的利润回报：" 利润太少了，我们牺牲了很多应该得到的利润，来扩大自己的市场份额 …… 但怎样把自己的产品用合理的价钱推向全球，这非常重要。"

关键在于议价权掌握在谁手中。

" 中国发展到今天，真没必要自己搞所有的制造环节，毕竟我们已拥有部分的选择权，而选择往往意味着取舍，比如放弃附加值低的一部分。" 吴威认为：" 核心在于我们不能失去制造的能力，尤其中高端制造的能力。所有的技术研发，都必须通过成熟的制造过程，来实现设计提升与商业变现。"

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